Instrumento Hipotecario Alternativo (AMI)

¿Qué es un Instrumento Hipotecario Alternativo (AMI)?

Un instrumento hipotecario alternativo (AMI) es cualquier préstamo hipotecario residencial que se desvíe de las prácticas hipotecarias estándar. Por ejemplo, puede ser una hipoteca que no sea de tasa fija, que se amortice por completo, que tenga pagos mensuales o periódicos, o un plazo de pago estándar. A veces, un AMI es un préstamo con bienes inmuebles como garantía y el dinero se usa para algún otro propósito que no sea comprar la propiedad.

Los AMI se considerarían un tipo de préstamo no conforme. Una hipoteca global, por ejemplo, es un tipo de AMI que requiere que un prestatario cumpla con el pago en una suma global.

Comprender los instrumentos hipotecarios alternativos

​​​​​​​El instrumento hipotecario alternativo (AMI) incluye aquellos préstamos con tasa de interés variable y préstamos de interés único. La mayoría de los AMI son préstamos hipotecarios residenciales. Estas hipotecas no convencionales a menudo facilitan a los consumidores la compra de bienes inmuebles al reducir los montos de los pagos mensuales y aumentar el precio que los prestatarios pueden financiar. Pueden proporcionar viviendas más asequibles para compradores de vivienda de clase media. Sin embargo, el beneficio que brindan puede compensarse con el aumento del costo de la hipoteca si los ingresos del prestatario no crecen al mismo ritmo que los pagos de la hipoteca.

Estos préstamos de interés no fijo tienen una tasa de interés variable que fluctúa con el tiempo. La tasa tiene como base una tasa de interés o índice de referencia subyacente que cambia periódicamente. A medida que el índice de referencia se mueve hacia arriba o hacia abajo, los pagos programados del préstamo también se mueven. Las AMI no tienen amortización de capital. Con la amortización, el cálculo del capital total y el interés se distribuye en pagos iguales durante la vigencia del préstamo.

Otro tipo de AMI es una hipoteca de interés solamente. Estos préstamos reducen el pago mensual requerido para un prestatario al excluir la parte principal de un pago. Para los compradores de vivienda por primera vez, una hipoteca de interés solamente también les permite diferir pagos grandes en años futuros cuando esperan que sus ingresos sean más altos.

Otros tipos de hipotecas alternativas incluyen ARM híbridos, hipotecas de tasa variable e hipotecas de tasa ajustable opcional (ARM), por nombrar solo algunas.

Historial de instrumentos hipotecarios alternativos

Los préstamos de instrumentos hipotecarios alternativos se hicieron populares por primera vez a principios de la década de 1980, cuando las altas tasas de interés hicieron que las compras de viviendas estuvieran fuera del alcance de muchos propietarios primerizos. Los bancos y las instituciones de ahorro introdujeron una variedad de hipotecas alternativas diseñadas para reducir el pago de la hipoteca del comprador de vivienda. Estas alternativas también ayudaron al comprador a financiar una casa más grande y más cara.

A medida que las tasas de interés disminuyeron entre 2001 y 2005, las ventas y el valor de las viviendas aumentaron a niveles récord. Las instituciones financieras respondieron con aún más préstamos hipotecarios alternativos, como préstamos con una opción de pagos mensuales como en el brazo de opciones, préstamos de pago inicial bajo con hasta el 100 por ciento de financiamiento, préstamos con calendarios de amortización de 40 años, así como préstamos de pago variable. hipotecas de tasa de interés, hipotecas de pagos graduados e hipotecas de anualidad inversa. Algunas hipotecas alternativas se originaron para situaciones específicas del prestatario. Sin embargo, son costosos de originar y tienen poco uso.