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Fondo mixto

¿Qué es un fondo mixto?

Un fondo combinado (o fondo combinado) es un tipo de fondo mutuo de capital que incluye una combinación de acciones de valor y de crecimiento. Estos fondos ofrecen a los inversores diversificación entre estos populares estilos de inversión en una sola cartera. Los fondos mixtos son un caso particular de fondo híbrido.

Conclusiones clave

  • Los fondos combinados son una categoría de fondos mutuos de capital que invierte tanto en acciones de crecimiento como de valor.
  • El objetivo de un fondo combinado es crear una cartera diversificada que aproveche el potencial de ganancias de capital del segmento de crecimiento y los ingresos por dividendos y la estabilidad del segmento de valor.
  • Debido a que los fondos combinados vienen en muchas configuraciones, los inversores deben investigar cada estrategia de fondo potencial y usar un cuadro de estilo para facilitar la categorización.

Comprender los fondos combinados

Los fondos combinados se desarrollaron para ofrecer a los inversores las ventajas de la inversión en valor y crecimiento. Las acciones de valor y los fondos de valor buscan beneficiarse de las inversiones infravaloradas identificadas en función de las características fundamentales. Las acciones de crecimiento y los fondos de crecimiento buscan sacar provecho de las empresas con un potencial sustancial para el crecimiento del capital en forma de ganancias y ganancias de capital. Los fondos combinados combinan ambos tipos de inversiones en una sola cartera.

Los inversores suelen elegir fondos combinados para su diversificación. Los gestores de cartera suelen gestionar fondos combinados de un universo de inversión específico. A menudo, los fondos mixtos centrarán sus inversiones por capitalización. Por lo tanto, los inversores pueden optar por invertir en un fondo combinado de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización.

Los inversores deben buscar comprender claramente las determinaciones de asignación de los fondos combinados, ya que se pueden administrar con varias estrategias. Generalmente, los fondos mixtos abarcan todo un universo de inversión. Por lo tanto, un fondo mixto puede ser simplemente un fondo indexado que abarque tanto acciones de crecimiento como de valor inherentes a sus composiciones. Los fondos combinados también pueden centrarse en una combinación de revalorización del capital, crecimiento e ingresos. Algunos fondos combinados pueden informar asignaciones de inversión definidas, como 40 % de acciones de crecimiento, 40 % de acciones de valor y 20 % de bonos de alta calidad.

Investigación de fondos mixtos

Puede ser difícil identificar claramente los fondos combinados debido a la variación en las estrategias de inversión de la categoría. Si un inversionista desea invertir en un fondo combinado, normalmente necesitará trabajar con un asesor de inversiones o filtrar fondos combinados utilizando un recurso de inversión como US News and World Reports o Morningstar.

Los fondos combinados son una categoría común que distinguen los proveedores de investigación de fondos. La investigación de inversiones de cuadro de estilo se creó y popularizó para facilitar la identificación de fondos en varias categorías para la inversión, como los fondos mixtos.

Las clasificaciones de cuadros de estilo son muy útiles para diferenciar las inversiones por objetivo. Un cuadro de estilo básico para acciones contiene nueve cuadrados. El eje vertical se divide en tres categorías, que representan el tamaño de la empresa (grande, mediana y pequeña) según lo determina la capitalización de mercado de un fondo. El eje horizontal también se divide en tres categorías según las acciones en la cartera de acciones de un fondo: valor, combinación de valor/crecimiento y acciones de crecimiento. Los inversores que buscan diversificación para combinar fondos optarían por filtrar por acciones en la categoría de combinación de valor/crecimiento.

Inversiones de fondos mixtos

A continuación se muestran dos ejemplos de fondos combinados de gran capitalización en el mercado de inversión.

Equidad básica de investigación combinada de MFS

El fondo MFS Blended Research Core Equity busca la revalorización del capital a través de la inversión en acciones tanto de crecimiento como de valor. El fondo está referenciado al índice S&P 500.

American Century Core Plus

El fondo American Century Core Plus es un fondo combinado que busca el crecimiento del capital a largo plazo. El fondo invierte tanto en acciones de crecimiento como de valor con el objetivo de superar el rendimiento del amplio mercado de valores de EE. UU.

Fondo mixto vs Fondo de saldos

Como tanto «combinar» como «equilibrado» describen la combinación particular de activos de los fondos mutuos, puede ser difícil determinar las distinciones exactas entre los dos.

Los fondos combinados, que contienen solo acciones y no valores de renta fija, son un tipo de fondo de acciones que tiene una combinación de acciones de crecimiento y acciones de valor. El objetivo de estos fondos es revalorizarse mediante plusvalías generadas principalmente por la parte de crecimiento y los ingresos derivados de la parte de valor.

Los fondos equilibrados, por otro lado, son un tipo de fondo de asignación de activos que contiene una combinación de instrumentos de renta fija y acciones. La combinación de activos suele estar restringida a proporciones fijas. Por ejemplo, un fondo podría tener una combinación de activos compuesta por un 40 % de acciones, un 50 % de bonos y un 10 % de instrumentos del mercado monetario. El objetivo de los fondos equilibrados es lograr tanto el crecimiento del valor como los ingresos constantes. Según el tipo de gestión de la cartera, los fondos equilibrados se reequilibrarán cada año para devolver las proporciones a su estado original o se reestructurarán para favorecer las condiciones del mercado.

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