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Fondo de capitalización total

¿Qué es un fondo de capitalización total?

Un fondo de capitalización total es un fondo de acciones que invierte en un amplio universo de valores de renta variable sin mandatos ni restricciones de capitalización.

El término «límite» es una abreviatura de capitalización de mercado. La comunidad inversora mide el tamaño de una empresa por su capitalización de mercado, que se calcula multiplicando el número de acciones en circulación de una empresa por el precio actual de sus acciones. Las empresas se caracterizan con mayor frecuencia como de pequeña, mediana o gran capitalización.

Conclusiones clave

  • Un fondo de capitalización total es una inversión conjunta que invierte en una amplia gama de acciones, independientemente del tamaño de la empresa.
  • Las acciones se caracterizan por su capitalización de mercado, que van desde nano capitalización (valor de mercado inferior a $ 50 millones) hasta mega capitalización (más de $ 200 mil millones).
  • Los fondos de capitalización total pueden gestionarse de forma activa o pasiva y pueden tener diversos grados de amplitud de mercado.

Comprender los fondos de capitalización total

Un fondo de capitalización total no se enfoca en un estilo de capitalización específico. En su lugar, puede invertir en toda la gama de capitalizaciones de mercado. Si bien no existe un consenso universal sobre las definiciones exactas de las distintas capitalizaciones de mercado, los siguientes parámetros son una buena aproximación:

En los fondos de capitalización dirigida, estas designaciones pueden informar a los inversionistas de fondos mutuos sobre el enfoque de inversión del fondo en términos del tamaño de la empresa. Si bien no invierten por capitalización, los fondos de capitalización total pueden tener otros estilos de inversión específicos o pueden ser fondos flexibles que se enfocan solo en la apreciación del capital. Los objetivos y estrategias de inversión pueden variar ampliamente en los fondos de capitalización total.

Objetivos del fondo de capitalización total

Los fondos de capitalización máxima a menudo pueden requerir una mayor supervisión y diligencia debida por parte de los inversores debido al amplio universo disponible para la inversión. A menudo, estos fondos solo incluirán capitalización total en el nombre de su fondo, lo que requerirá que los inversores profundicen más para obtener detalles completos del estilo de inversión. Los fondos registrados deben brindar detalles completos sobre su objetivo y estrategia de inversión en un prospecto incluido con la declaración de registro del fondo.

Los fondos de capitalización total se pueden gestionar de forma pasiva o activa. Los fondos de capitalización total gestionados pasivamente pueden proporcionar a los inversores una exposición total al mercado utilizando índices como el índice Dow Jones US Total Stock Market Index y el índice Wilshire 5000 (TMWX).

Los fondos de capitalización total administrados activamente a menudo adoptan un enfoque más específico para lograr ganancias de capital. Los estilos de inversión comunes para los fondos de capitalización total pueden incluir crecimiento, valor e ingresos. Cada uno utiliza un análisis activo para identificar las acciones de mayor rendimiento y lograr ganancias de capital. El gran universo involucrado en los fondos de capitalización máxima también los hace atractivos para estilos de gestión alternativos, como las estrategias largas/cortas.

Los administradores alternativos pueden usar apalancamiento y derivados para buscar altos rendimientos de mercado a lo largo de todos los ciclos del mercado. En el caso de los fondos largos/cortos, los administradores de inversiones buscan tomar posiciones largas en acciones que creen que seguirán teniendo un rendimiento superior, al tiempo que amplían las opciones de inversión para incluir también posiciones cortas en acciones que creen que tendrán un rendimiento inferior a corto y largo plazo. Algunos fondos también pueden ampliar sus inversiones elegibles a los mercados internacionales, lo que puede proporcionar una libertad aún mayor y un universo más diverso.

Ejemplo: Fondo federado MDT All-Cap

En la categoría de fondos de capitalización total, el Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) ha tenido un desempeño superior. Al 26 de octubre de 2020, el Fondo había devuelto casi un 9 % a los inversores durante el año. El fondo está referenciado al índice Russell 3000, un índice de acciones ponderado por capitalización de mercado mantenido por FTSE Russell que brinda exposición a todo el mercado de valores de EE. UU. Invierte utilizando un proceso cuantitativo fundamental que busca proporcionar una apreciación del capital a largo plazo.

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