Definición en el mercado

¿Qué es en el mercado?

Una orden en el mercado compra o vende una acción (o un contrato de futuros) al precio de oferta o demanda vigente en el mercado en el momento en que se procesa. Una orden de mercado es un tipo de orden de mercado, una instrucción de un inversionista a un corredor para comprar o vender un activo al mejor precio disponible en el mercado financiero actual.

Una instrucción en el mercado por lo general proporciona un relleno en el momento de ser recibida. Se puede colocar en cualquier momento durante el horario de mercado. Si se recibe después del horario habitual de negociación del mercado, este tipo de orden se ejecuta tan pronto como se reabre el mercado.

Comprender en el mercado

At-the-market instruye a un corredor para que ejecute una orden de compra o venta con prontitud. Con suerte, estará al mejor precio disponible actualmente, pero el énfasis está en la ejecución.

Las órdenes de mercado suelen ser utilizadas por inversores que buscan la ejecución inmediata de la transacción deseada. Cuando un inversor coloca una orden en el mercado, está dispuesto a renunciar a un precio de su elección por la rapidez de comprar (o vender) el valor deseado.

Durante los mercados alcistas extremos, las órdenes limitadas de compra (órdenes que solo se negocian al precio límite o menos) a menudo no se ejecutan porque los inversores están dispuestos a pagar una prima por las acciones que desean comprar.

Del mismo modo, las órdenes limitadas de venta (órdenes que solo se negocian al precio límite o superior) a menudo permanecen sin ejecutar durante los mercados bajistas cuando los precios bajan. Ambos escenarios pueden causar una angustia considerable a los inversores cuando intentan negociar.

Ventajas y desventajas de en el mercado

Ventajas de en el mercado

Las órdenes en el mercado son las predeterminadas para muchos inversores. Se aseguran de que el pedido se completará con prontitud y rapidez. Son ideales para los inversores que se preocupan más por tomar una decisión de inversión una vez que se ha tomado, y cuya obtención de ganancias o capacidad de compra no depende de unos pocos dólares o centavos.

Los inversores pueden usar una orden en el mercado para completar una operación grande que debe completarse en una fecha específica. Por ejemplo, es posible que un administrador de fondos deba haber adquirido acciones de una determinada empresa antes de que sus acciones se conviertan en ex-dividendo para recibir la distribución. Cualquier parte de la orden que estaba en un límite y no se ejecutó se puede completar utilizando una orden en el mercado, aunque a un precio más alto.

Las órdenes en el mercado también son útiles para los inversores que no tienen tiempo para observar el mercado y esperar a que se ejecute una orden limitada. Si la operación involucra una acción de alto volumen como un blue-chip o un ETF popular, hay poco riesgo de que el precio cambie drásticamente de todos modos. Con valores tan líquidos, es probable que la orden de mercado se realice casi instantáneamente a un precio muy cercano a la última cotización que el inversor puede ver.

Desventajas de en el mercado

Cada vez que un comerciante busca ejecutar una orden de mercado, el comerciante está dispuesto a comprar al precio solicitado o vender al precio ofertado. Por lo tanto, la persona que realiza una orden de mercado renuncia inmediatamente al diferencial de oferta y demanda, la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar.

Por esta razón, es una buena idea observar detenidamente el diferencial de oferta y demanda antes de realizar una orden de mercado, especialmente para valores poco negociados. No hacerlo puede resultar costoso. Esto es doblemente importante para las personas que comercian con frecuencia o utilizan a cualquiera que utilice un sistema de comercio automatizado. Los inversores que ejecutan una operación utilizando una orden en el mercado corren el riesgo de pagar precios más altos de lo necesario, especialmente cuando negocian acciones de pequeña capitalización. Estas acciones a menudo no son líquidas y tienen amplios diferenciales que están a varios puntos básicos del último precio de venta.

Por ejemplo, una acción que solo negocia varios miles de acciones al día puede tener un precio de oferta de $2, un precio de venta de $3 y un precio de última venta de $2,15. Cuando se negocian acciones con un amplio margen de oferta/demanda, los inversores deben utilizar el último precio de venta como punto de referencia para determinar si es adecuado realizar una orden en el mercado.

Órdenes de Mercado vs. Órdenes Limitadas

Las órdenes de mercado son las operaciones de compra y venta más básicas. Las órdenes limitadas dan un mayor control al inversor.

En cambio, una orden de límite permite que un inversionista establezca un monto de precio de compra máximo aceptable o un precio de venta mínimo aceptable al realizar una orden. La orden se procesará solo si el activo alcanza ese precio. Las órdenes limitadas son preferibles en varias circunstancias:

• Si las acciones cotizan a la ligera o tienen un precio muy volátil. El inversor puede programar la venta para la próxima subida de precios (o, en el caso de la venta, bajada).
• Si el inversor ha determinado un precio aceptable de antemano. La orden límite estará lista y esperando. (Nota: si usa un corredor en línea, no marque la opción «válido para el día» a menos que desee que la orden desaparezca al cierre de esa sesión de negociación).
• Si el inversor quiere estar realmente seguro de que el precio no bajará en la fracción de segundo que lleva finalizar la transacción. Una cotización de acciones indica el último precio que acordaron un comprador y un vendedor. El precio puede subir o bajar con la próxima transacción.

Las órdenes limitadas son comúnmente utilizadas por comerciantes profesionales y comerciantes diarios que pueden obtener ganancias comprando y vendiendo grandes cantidades de acciones muy rápidamente para explotar pequeños cambios en sus precios.

Ejemplo de en el mercado

Digamos que los precios de oferta y demanda de las acciones de Excellent Industries son de $18,50 y $20, respectivamente, con 100 acciones disponibles en la oferta. Si un cliente le indica a su corredor que compre 500 acciones en el mercado, las primeras 100 se ejecutarán a $20. Las siguientes 400, sin embargo, se llenarán al mejor precio de venta para los vendedores de las próximas 400 acciones. Si las acciones se negocian muy poco, las próximas 400 acciones podrían ejecutarse a $22 o más.

La línea de fondo

Una orden en el mercado es una instrucción para comprar o vender un valor a su precio prevaleciente en el mercado. El énfasis está en la pronta ejecución, a diferencia de una cantidad precisa para comprar o vender, como en el caso de una orden de límite.

Las órdenes en el mercado son la opción para muchos inversores, especialmente los individuales. Implican renunciar a cierto control sobre el precio que realmente obtendrá, ya que las cosas pueden cambiar entre la colocación de una orden y la ejecución de esa orden. Sin embargo, este riesgo es bastante pequeño cuando se trata de acciones de gran capitalización, ETF de gran volumen y otros instrumentos que tienen un gran mercado y un suministro listo de compradores y vendedores.

Preguntas frecuentes sobre ofertas en el mercado

¿Qué es una oferta en el mercado?

Una oferta en el mercado (ATM) tiene lugar después de que una empresa se hace pública, como una especie de seguimiento. En un cajero automático, una empresa puede ofrecer acciones públicas secundarias en un día determinado, normalmente en función del precio de mercado vigente, para obtener capital.

Una oferta en el mercado (ATM) le da a la empresa emisora ​​la capacidad de recaudar capital según sea necesario. Si la empresa no está satisfecha con el precio disponible de las acciones en un día determinado, puede abstenerse de ofrecerlas, guardando sus nuevas acciones para otro día (ya un mejor precio).

Las ofertas de cajeros automáticos a veces se denominan distribuciones de capital controladas debido a su capacidad para vender acciones en el mercado de negociación secundario al precio prevaleciente actual.

¿Cómo afecta una oferta en el mercado al precio de las acciones?

Los accionistas a menudo reaccionan negativamente a las ofertas secundarias porque diluyen las acciones existentes y muchas se introducen por debajo de los precios de mercado. Sin embargo, a diferencia de la caída típica del 7% al 10% en el precio de las acciones que sigue al anuncio de una oferta de acciones de seguimiento tradicional, el cambio promedio del precio de las acciones después del anuncio de un cajero automático es mínimo, a menudo, solo del 1% al 3%.

¿Dónde puedo encontrar ofertas en el mercado?

Las empresas emisoras establecen programas de cajeros automáticos para preparar prospectos y emitir acciones, una versión simplificada de una oferta pública inicial regular. Un agente de ventas, generalmente un banco de inversión, luego hace circular las noticias del cajero automático entre los inversores y las firmas financieras, anunciando una fecha de lanzamiento en la que estarán disponibles las acciones.

¿Por qué las empresas hacen ofertas en el mercado?

Un programa de oferta de cajeros automáticos puede proporcionar a una empresa una opción de obtención de capital más atractiva y menos dilusiva. La disponibilidad de un programa de cajero automático también permite que una empresa aproveche un precio de acciones temporalmente más alto, un buen informe de ganancias (por lo general, el mejor momento para lanzar una oferta es poco después de la presentación del formulario 10-K o 10-Q del emisor). ), o un próximo evento importante para recaudar dinero.

Los cajeros automáticos también tienden a ser más rápidos y económicos que las OPI tradicionales u otras ofertas de acciones de seguimiento. No hay período de bloqueo, y la venta incremental de acciones tiene un impacto mínimo en el precio de las acciones vigente.