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Definición de tasa de rendimiento anualizada

¿Qué es una tasa de rendimiento anualizada?

Una tasa de rendimiento anualizada se calcula como el rendimiento anual equivalente que recibe un inversor durante un período determinado. Los Estándares de rendimiento de inversión global dictan que los rendimientos de carteras o compuestos por períodos de menos de un año no pueden anualizarse. Esto evita que se produzca el rendimiento «proyectado» en el resto del año.

Conclusiones clave

  • La tasa de rendimiento anualizada es un proceso para determinar los rendimientos de inversión sobre una base anual.
  • La tasa de rendimiento analiza las ganancias o pérdidas de las inversiones durante períodos de tiempo variables, mientras que la tasa anualizada analiza los rendimientos anualmente.
  • La tasa de rendimiento anualizada se expresa como un porcentaje y es consistente a lo largo de los años en que la inversión ha proporcionado rendimientos.
  • Difiere del rendimiento anual de una inversión, que puede variar considerablemente de un año a otro.

Comprender la tasa anualizada

Los rendimientos anualizados son rendimientos durante un período reducido a un período de 12 meses. Este proceso de escalado permite a los inversores comparar objetivamente los rendimientos de cualquier activo durante cualquier período.

Cálculo utilizando datos anuales

Calcular el rendimiento anualizado de una inversión o índice utilizando datos anuales utiliza los siguientes puntos de datos:

P = principal o inversión inicial

G = ganancias o pérdidas

n = número de años

AP = tasa de rendimiento anualizada

La fórmula generalizada, que es exponencial para tener en cuenta el interés compuesto a lo largo del tiempo, es:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1

Ejemplos de tasa de rendimiento anualizada

Por ejemplo, suponga que un inversionista invirtió $50,000 en un fondo mutuo y, cuatro años después, la inversión vale $75,000. Esta es una ganancia de $25,000 en cuatro años. Así, el rendimiento anualizado es:

AP = ($50 000 + $25 000) / $50 000) ^ (1/4) – 1

En este ejemplo, el rendimiento anualizado es del 10,67 por ciento.

Una ganancia de $25,000 en una inversión de $50,000 durante cuatro años es un rendimiento del 50 por ciento. No es correcto decir que el rendimiento anualizado es del 12,5 por ciento, o el 50 por ciento dividido por cuatro, porque esto no tiene en cuenta el interés compuesto. Si se invierte el resultado del 10,67 por ciento para capitalizar durante cuatro años, el resultado es exactamente lo que se espera:

$75 000 = $50 000 x (1 + 10,67 %) ^ 4

Es importante no confundir rendimiento anualizado con rendimiento anual. El rendimiento anualizado es la tasa a la que crece una inversión cada año durante el período para llegar a la valoración final. En este ejemplo, un rendimiento del 10,67 por ciento cada año durante cuatro años aumenta de $50 000 a $75 000. Pero esto no dice nada sobre los rendimientos anuales reales durante el período de cuatro años. Los rendimientos del 4,5 por ciento, 13,1 por ciento, 18,95 por ciento y 6,7 por ciento hacen crecer $50.000 en aproximadamente $75.000. Además, los rendimientos del 15 por ciento, -7,5 por ciento, 28 por ciento y 10,2 por ciento proporcionan el mismo resultado.

Uso de días en el cálculo

Los estándares de la industria para la mayoría de las inversiones dictan la forma más precisa de cálculo de rendimiento anualizado, que utiliza días en lugar de años. La fórmula es la misma, excepto por el exponente:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1

Suponga del ejemplo anterior que el fondo devolvió $25,000 durante un período de 1,275 días. El rendimiento anualizado es entonces:

PA = ($50 000 + $25 000) / $50 000) ^ (365/1275) – 1

El rendimiento anualizado en este ejemplo es del 12,31 por ciento.

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