¿Qué es un préstamo de conversión de activos?
Un préstamo de conversión de activos es un préstamo a corto plazo que normalmente se paga mediante la liquidación de un activo, que se utiliza como garantía para obtener el préstamo, que suele ser inventario o cuentas por cobrar. Los préstamos de conversión de activos suelen ser utilizados por empresas con negocios muy estacionales, como aquellas que obtienen la mayor parte de sus ingresos en Navidad.
Conclusiones clave
- Un préstamo de conversión de activos es un préstamo a corto plazo garantizado por una garantía que se otorga a una empresa. La liquidación de la garantía se utiliza a menudo como medio para pagar el préstamo.
- Por lo general, las cuentas por cobrar o el inventario se utilizarán como garantía, de modo que cuando la empresa realice ventas, una parte de los ingresos volverá a pagar el préstamo.
- Hay escenarios en los que se utilizan otros activos como garantía, como propiedad, planta y equipo (PP&E). En estos casos, si el prestatario no cumple con el préstamo, el prestamista embargará y venderá la garantía para cubrir el préstamo.
- Los prestamistas generalmente requieren que la garantía sea de alto valor, líquida y que tenga una baja tasa de depreciación. Cuanto mejor sea la calidad de la garantía, mejor será la relación préstamo-valor y la tasa de interés para el prestatario.
Cómo funciona un préstamo de conversión de activos
Un préstamo de conversión de activos, también conocido como préstamo basado en activos, es un tipo de préstamo garantizado por una garantía, que será un activo específico de una empresa. En última instancia, el préstamo se paga con los ingresos generados por la venta del activo. Los activos comunes utilizados en los préstamos de conversión de activos son inventario, cuentas por cobrar, equivalentes de efectivo y propiedad, planta y equipo (PP&E).
Por ejemplo, una empresa de juguetes puede necesitar pagar a sus empleados a mediados de noviembre, pero tiene poco efectivo porque ha destinado la mayor parte de sus fondos a producir y comercializar juguetes que no se comprarán hasta diciembre.
Una opción que la compañía de juguetes podría explorar es obtener un préstamo de conversión de activos. Podría tomar el préstamo y al mismo tiempo acordar poner a la venta un camión de reparto. Cuando el camión se vende, el préstamo se cancela. Si no se vende, la compañía de juguetes no podrá pagar el préstamo, pero el prestamista tendrá el camión como garantía.
Los préstamos de conversión de activos son préstamos a corto plazo que se utilizan cuando una empresa necesita una inyección rápida de efectivo porque no tiene liquidez.
Colateral
Debido a que un préstamo de conversión de activos está garantizado por una garantía, se considera una opción menos riesgosa para un prestamista en comparación con un préstamo sin garantía.
Esto beneficia al prestatario ya que resultará en una tasa de interés más baja. Dependiendo de la liquidez de la garantía, la tasa de interés fluctuará. Una garantía más líquida, es decir, un activo que es bastante fácil de vender, dará como resultado una tasa de interés más baja que un activo que es difícil de vender.
Por ejemplo, si una empresa usara sus acciones de Apple como garantía, esto sería bastante más fácil de vender que si usara su fábrica de metal en China como garantía, que sería mucho más difícil de vender.
Ventajas y desventajas de un préstamo de conversión de activos
La principal ventaja de un préstamo de conversión de activos es la inyección rápida de efectivo que no requiere una evaluación crediticia prolongada porque el préstamo está garantizado por un activo. Esto da como resultado que el préstamo tenga una tasa de interés más baja que un préstamo sin garantía y menos convenios financieros que la empresa debe cumplir; como cumplir con una cierta cantidad de ingresos por ventas por mes.
Para el prestamista, la ventaja incluye menos riesgo debido a la garantía, la cual, si el prestatario no cumple con el préstamo, puede vender para cubrir cualquier pérdida.
Hay algunas desventajas cuando se trata de obtener un préstamo de conversión de activos. Primero, al hacer un préstamo en el que un prestamista considera que las finanzas de una empresa no son suficientes para generar ingresos para pagar el préstamo, solicitará una garantía, de ahí la necesidad de un préstamo de conversión de activos.
Un prestatario no aceptará ninguna garantía. Por ejemplo, si el propietario de una pequeña empresa tiene un automóvil que tiene 20 años, no calificará. La garantía debe ser líquida, tener un valor alto y una tasa de depreciación baja.
Si una empresa tiene la garantía adecuada, tiene un alto costo, lo que significa que el prestamista la valora por debajo de su valor real. El prestatario recibirá una relación préstamo-valor baja. Por ejemplo, el prestamista puede evaluar el valor de la garantía proporcionada y determinar que solo está dispuesto a prestar el 70% del valor de la garantía. Si el prestatario incumple, tiene que «vender» su activo por menos de lo que vale para cubrir el préstamo.
Además, si el valor de la garantía aumenta con el tiempo, esto no se tendrá en cuenta para el monto del préstamo, lo que hará que el préstamo sea aún más costoso.
Otra desventaja es que un préstamo de conversión de activos no ayuda a construir el puntaje crediticio de una empresa. La mayoría de los préstamos construyen un puntaje crediticio ya que muestran que una persona tiene la capacidad de devolver el dinero prestado; sin embargo, los préstamos garantizados no cuentan para esto.
¿Cómo funcionan los préstamos basados en activos?
Un préstamo basado en activos es un tipo de préstamo en el que un prestatario ofrece una garantía para obtener una inyección de efectivo. La garantía suele ser inventario o cuentas por cobrar que se pueden usar para pagar el préstamo. Por ejemplo, los ingresos de una empresa por la venta de su inventario se pueden utilizar para pagar el préstamo. Si el prestatario no cumple con su préstamo, entonces el prestamista puede embargar la garantía y venderla para cubrir sus pérdidas.
¿Qué activos se pueden utilizar como garantía para garantizar un préstamo?
Los tipos de activos que se pueden usar como garantía para garantizar un préstamo varían según el monto del préstamo, el prestatario y el prestamista. En un préstamo de conversión de activos, la garantía deberá ser de alto valor, líquida y tener una baja tasa de depreciación. También tendrá que estar relacionado con el negocio, como propiedad, planta y equipo (PP&E), inventario o cuentas por cobrar. Sin embargo, en general, la garantía puede ser una casa, un automóvil, efectivo, acciones, bonos, pólizas de seguro, maquinaria y más.
¿Es seguro usar garantías para obtener un préstamo?
Puede ser arriesgado usar garantías para obtener un préstamo porque si no cumple con su préstamo, el prestatario se apoderará de su activo. Por ejemplo, si promete su casa como garantía de un préstamo y luego no puede pagarlo, el prestamista puede embargar su casa y venderla para cubrir sus pérdidas. Los préstamos con garantía generalmente resultan en tasas de interés más bajas para el prestatario, lo que es beneficioso para el prestatario, pero el prestatario debe estar financieramente preparado para perder la garantía si no puede pagar su préstamo.
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