Definición de opción de compra de activo o nada

¿Qué es una opción de compra de activos o nada?

Una llamada de activo o nada es un tipo de opción digital cuyo pago se fija después de que el activo subyacente supere el umbral predeterminado o el precio de ejercicio. El pago depende solo de si el activo subyacente cierra o no por encima del precio de ejercicio, en el dinero (ITM), en la fecha de vencimiento. No importa qué tan profundo sea el ITM, ya que se fija el pago.

Comprender una opción de compra de activo o nada

Las opciones call de activos o nada y las opciones put de activos o nada pagan o no pagan una cantidad fija, dependiendo de si vencen o no el ITM. Pueden ser un mecanismo de cobertura eficaz en las circunstancias adecuadas debido a su estructura simplificada de pago y riesgo.

Como sugiere el nombre, las opciones de activos o nada se liquidan con la entrega física del activo subyacente. Aunque todas las opciones digitales (a veces denominadas opciones binarias) pueden parecer simples, difieren de las opciones estandarizadas para la mayoría de los valores y pueden negociarse en plataformas no reguladas. Esto significa que pueden conllevar un mayor riesgo asociado con un subyacente ilíquido. También pueden ser más susceptibles de ser utilizados por quienes participan en actividades fraudulentas.

Debido a que el funcionamiento de cualquier opción digital se asemeja a la simplicidad de realizar una apuesta de casino, conllevan el estigma de ser similares a un instrumento de juego. Pero el estigma por sí solo no elimina el uso legítimo de dicho instrumento.

Dicho esto, la mayoría de los participantes del mercado prefieren las opciones estándar, que pagan en una escala móvil. Cuanto más se mueven las opciones estándar de ITM, mayor es el pago, lo que hace que su cobertura esté conectada con mayor precisión con el movimiento de precios.

Hay otros tipos de opciones binarias, incluidas las opciones de compra de efectivo o nada y las opciones de venta de efectivo o nada. Como sugieren los nombres, se liquidan con efectivo. Y como son digitales, es decir, todo o nada, si el precio subyacente está por encima del precio de ejercicio, paga el precio subyacente, y si no está por encima del precio de ejercicio, entonces el pago es cero.

Las opciones binarias son de estilo americano o estilo europeo, según el mercado individual y el activo subyacente. Las opciones digitales de estilo estadounidense se ejercen automáticamente en el momento en que obtienen ITM, a diferencia de las opciones estándar de estilo estadounidense. Esto significa que el titular obtiene el pago de inmediato en lugar de esperar a que caduque, de forma similar a las opciones de un solo toque. Mientras tanto, las opciones digitales de estilo europeo más comunes solo se ejercen al vencimiento.

Ejemplo de una opción de compra de activo o nada

Suponga que el oro cotiza a $1260 por onza a las 12:45 p. Opciones de compra o nada a las 12:45 pm Si el oro cierra por encima de $1275 al final del día de operaciones, el 2 de junio, el comerciante recibiría 10 contratos por valor de oro. Si el oro no logra cerrar por encima de $1275, el operador pierde toda la inversión.

Cerrar ligeramente ITM es todo lo que el titular de la llamada necesita para obtener ganancias. Si el comerciante cree que el activo subyacente cerrará significativamente más alto que el precio de ejercicio, entonces una opción estándar puede ser una mejor opción, ya que le permite al tenedor participar en esa ganancia. El costo también debería ser menor.