Definición de la Ley de Paridad de Transacciones Hipotecarias Alternativas (AMTPA)

¿Qué es la Ley de Paridad de Transacción Hipotecaria Alternativa (AMTPA)?

La Ley de Paridad de Transacciones Hipotecarias Alternativas (AMTPA) fue una ley del Congreso en 1982 que anuló muchas leyes estatales que prohibían a los bancos suscribir ciertos préstamos hipotecarios distintos de las hipotecas de tasa fija convencionales.

La Ley condujo a la disponibilidad de varias hipotecas «exóticas» nuevas, como las hipotecas de tasa ajustable (ARM), las ARM de opción, las hipotecas de interés único y las hipotecas con pago global.

Cómo funciona la Ley de Paridad de Transacciones Hipotecarias Alternativas (AMTPA)

AMPTA se cita a menudo como una de las causas principales de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 y un ejemplo clásico del costo de las buenas intenciones. Antes de la AMPTA, la mayoría de los estados tenían reglas que prohibían a los bancos suscribir préstamos hipotecarios que no fueran hipotecas convencionales de tasa fija. Estas restricciones, junto con la inflación de dos dígitos y las tasas de interés de la época, dificultaron, si no imposibilitaron, que las familias de bajos ingresos pudieran pagar una vivienda.

AMPTA fue la segunda iniciativa legislativa para abordar el problema de la asequibilidad de la vivienda. En 1980, el Congreso aprobó la Ley de Desregulación y Control Monetario de las Instituciones de Depósito (DIDMCA), que eliminó las leyes estatales contra la usura. Con los bancos entonces capaces de cobrar tasas de interés más altas a los prestatarios con mal crédito, el mercado de la vivienda se expandió. Pero esa ley no abordó las restricciones estatales sobre el tipo de hipotecas permitidas. Dos años más tarde, AMPTA hizo precisamente eso. Juntas, las dos leyes allanaron el camino para nuevos productos hipotecarios.

La consecuencia no deseada de AMPTA

Pero la consecuencia no deseada de la desregulación fue que muchos prestatarios a principios del siglo XXI obtuvieron hipotecas que no entendían.

Por ejemplo, los ARM tienen una tasa de interés baja que eventualmente flota con las tasas del mercado y puede aumentar sustancialmente después de algunos años. Las hipotecas globales requieren un pago enorme cuando vence el préstamo. Las hipotecas de solo interés tienen pagos mensuales bajos durante los primeros años, pero cuando la tasa finalmente se restablece para incluir el capital, los pagos pueden dispararse.

Las ARM de opción permiten que el prestatario pague de menos durante algunos años, pero el saldo impago se agrega al capital del préstamo, lo que en algunos casos hace imposible que el prestatario acumule capital en la vivienda. Además, los bancos suscribieron préstamos en función de la capacidad del prestatario para realizar los pagos mensuales bajos iniciales, sin tener en cuenta los pagos posteriores más altos.

Las nuevas leyes abordan los problemas de la AMPTA

A medida que los prestatarios comenzaron a perder sus hogares debido al incumplimiento de pago de sus hipotecas, los precios de las viviendas comenzaron a caer en picado, lo que hizo aún más difícil para las personas refinanciar sus hogares con hipotecas más asequibles.

En 2007, el Congreso aprobó una nueva legislación que requería que los prestamistas suscribieran hipotecas con base en la tasa totalmente indexada. En 2010, la Ley Dodd-Frank requirió estándares aún más estrictos y responsabilidad del prestamista, negando de hecho la AMPTA. Los retrocesos de Dodd-Frank en 2018 se relacionaron con las «pruebas de estrés» bancarias y no alteraron las reglas hipotecarias de la Ley.