¿Qué es una fusión?
Una fusión es una combinación de dos o más empresas en una nueva entidad. La fusión es distinta de una fusión porque ninguna de las empresas involucradas sobrevive como entidad legal. En su lugar, se forma una entidad completamente nueva para albergar los activos y pasivos combinados de ambas empresas.
El término fusión por lo general ha perdido el uso popular en los Estados Unidos, siendo reemplazado por los términos fusión o consolidación incluso cuando se forma una nueva entidad. Pero todavía se usa comúnmente en países como India.
Conclusiones clave
- La fusión es la combinación de dos o más empresas en una nueva entidad mediante la combinación de los activos y pasivos de ambas entidades en una sola.
- Esto difiere de una fusión tradicional en que ninguna de las dos empresas involucradas sobrevive como entidad.
- La empresa cedente es absorbida por la empresa cesionaria más fuerte, lo que da lugar a una entidad con una base de clientes más sólida y más activos.
- La fusión puede ayudar a aumentar los recursos de efectivo, eliminar la competencia y ahorrar impuestos a las empresas.
- Pero puede conducir a un monopolio si se elimina demasiada competencia, se reduce la fuerza laboral y se aumenta la carga de la deuda de la nueva entidad.
Comprender las fusiones
La fusión generalmente ocurre entre dos o más empresas dedicadas a la misma línea de negocios o aquellas que comparten alguna similitud en las operaciones. Las empresas pueden combinarse para diversificar sus actividades o ampliar su gama de servicios.
Dado que dos o más empresas se fusionan, una fusión da como resultado la formación de una entidad más grande. La empresa cedente, la empresa más débil, es absorbida por la empresa cesionaria más fuerte, formando así una empresa completamente diferente. Esto conduce a una base de clientes más fuerte y más grande, y también significa que la entidad recién formada tiene más activos.
Las fusiones generalmente tienen lugar entre entidades más grandes y más pequeñas, donde la más grande se hace cargo de las empresas más pequeñas.
Los pros y los contras de las fusiones
La fusión es una forma de adquirir recursos en efectivo, eliminar la competencia, ahorrar impuestos o influir en las economías de las operaciones a gran escala. La fusión también puede aumentar el valor para los accionistas, reducir el riesgo mediante la diversificación, mejorar la eficacia gerencial y ayudar a lograr el crecimiento y la ganancia financiera de la empresa.
Por otro lado, si se elimina demasiada competencia, la fusión puede conducir a un monopolio, lo que puede ser problemático para los consumidores y el mercado. También puede conducir a la reducción de la fuerza laboral de la nueva empresa, ya que algunos trabajos se duplican y, por lo tanto, hacen que algunos empleados queden obsoletos. También aumenta la deuda: al fusionar las dos empresas, la nueva entidad asume los pasivos de ambas.
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Puede mejorar la competitividad
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Puede reducir los impuestos
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Aumenta las economías de escala
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Potencial para aumentar el valor de los accionistas
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Diversifica la empresa
Procedimiento de fusión
Los términos de la fusión son finalizados por la junta directiva de cada empresa. El plan es preparado y presentado para su aprobación. Por ejemplo, el Tribunal Superior y la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) deben aprobar a los accionistas de la nueva empresa cuando se presenta un plan.
La nueva empresa se convierte oficialmente en una entidad y emite acciones a los accionistas de la empresa cedente. La sociedad cedente se liquida y todos los activos y pasivos son asumidos por la sociedad cesionaria.
En contabilidad, las fusiones también pueden denominarse consolidaciones.
Ejemplo de fusión
A fines de 2021, se anunció que las compañías de medios Time Warner y Discovery, Inc. se combinarían en un acuerdo por un valor estimado de $ 43 mil millones. Propiedad de AT&T, Time Warner (que la compañía de telecomunicaciones adquirió en 2018) se escindiría y luego se fusionaría con Discovery. Se espera que la nueva entidad, conocida como Warner Bros. Discovery, Inc., cierre en algún momento a fines de 2022 y estará encabezada por el director ejecutivo de Discovery, David Zaslav.
Tipos de fusión
Un tipo de fusión, similar a una fusión, reúne los activos y pasivos de las empresas y los intereses de los accionistas. Todos los bienes de la sociedad cedente pasan a ser los de la sociedad cesionaria.
El negocio de la compañía cedente se lleva a cabo después de la fusión. No se realizan ajustes a los valores contables. Los accionistas de la sociedad cedente que posean un mínimo del 90% del valor nominal de las acciones ordinarias se convierten en accionistas de la sociedad cesionaria.
El segundo tipo de fusión es similar a una compra. Una empresa es adquirida por otra, y los accionistas de la empresa cedente no tienen una participación proporcional en el capital social de la empresa combinada. Si la contraprestación de la compra supera el valor liquidativo (NAV), el exceso se registra como fondo de comercio. En caso contrario, se registra como reservas de capital.
¿Cuáles son los objetivos de una fusión?
Una fusión es similar a una fusión en el sentido de que combina dos empresas, pero aquí se forma una nueva entidad como resultado. El objetivo es, por tanto, constituir una entidad única que se apoye en la combinación de negocios para conseguir una mayor competitividad y economías de escala.
¿Cuáles son los métodos de contabilidad para la fusión?
Hay dos formas principales de dar cuenta de una fusión. En el método de unión de intereses, la empresa cesionaria toma el balance de la cedente, valorado a la fecha de la fusión. En el método de compra, los activos se tratan como adquiridos por el cesionario y las discrepancias se contabilizan como fondo de comercio o excedente de capital.
¿Qué es una reserva de fusión?
La reserva de fusión es la cantidad de efectivo que le queda a la nueva entidad después de que se completa la fusión. Si este importe es negativo, se contabilizará como fondo de comercio.
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