Definición de función de acordeón

¿Qué es una función de acordeón?

Una función de acordeón es una opción que una empresa puede comprar y que le da derecho a aumentar su línea de crédito (o un tipo similar de responsabilidad) con un prestamista. Las empresas suelen comprar una característica de acordeón en previsión de la necesidad de más capital de trabajo para posibles oportunidades de expansión. Si tales oportunidades no se materializan, la opción puede dejarse vencer sin penalización.

Descripción de las características del acordeón

La característica de acordeón crea un beneficio positivo para todas las partes involucradas en un contrato de préstamo. Los términos de préstamo con una función de acordeón son adecuados para situaciones en las que una empresa muestra un gran potencial para un crecimiento acelerado, mientras que al mismo tiempo hay indicios de riesgos derivados de la incertidumbre debido a factores sobre los que la empresa no tiene control. Un prestamista puede mitigar de alguna manera el riesgo de la incertidumbre observada aumentando una línea de crédito de manera incremental, con cada incremento condicionado a la realización futura por parte del negocio de expectativas predeterminadas específicas, y una mayor certeza de los factores incontrolables antes mencionados. Se negocian todas las expectativas y todas las partes acuerdan un plan pro forma.

Para las empresas, sobre todo una empresa con una idea o producto novedoso e innovador, la función de acordeón es beneficiosa de varias maneras. En primer lugar, permite que la empresa presente términos más favorables para los prestamistas. Esto sirve para atraer a más prestamistas a las empresas que buscan crédito que, de otro modo, se consideraría demasiado arriesgado. Al hacer que los aumentos de crédito adicionales dependan de que el negocio exceda las expectativas pro forma, los prestamistas se enfocan más en la oportunidad que en el riesgo. En segundo lugar, los términos de toda la línea de crédito, incluidos todos los incrementos incrementales, se negocian desde el principio. Por lo tanto, si y cuando se produce un aumento de crédito, todos los términos están predeterminados y el aumento de crédito puede acelerarse. Esto es especialmente importante para el nuevo negocio que ha superado sus expectativas, y puede justificarse una rápida expansión para sacar provecho de los mercados sin explotar antes de que los competidores aprovechen la oportunidad. Tomarse el tiempo para repasar los términos del crédito puede ser contraproducente.

Otra característica importante de la función de acordeón que beneficia al negocio es que los aumentos de crédito son opcionales. En consecuencia, si el negocio puede expandirse sin incurrir en deuda adicional, puede tomar esa decisión.

Ejemplo de una función de acordeón

Por ejemplo, suponga que la compañía ABC ha establecido una línea de crédito de $100,000 con el Banco de XYZ. La compañía ABC también compró una «función de acordeón» que le permite aumentar su compromiso de deuda total de $100 000 a $150 000 porque la compañía ABC cree que necesitará $50 000 adicionales si decide agregar una nueva división de ventas. El origen de este término se deriva de cómo se puede tirar y estirar un acordeón de una manera que alarga su tamaño total.