¿Qué es el Fondo de Futuro Australiano?
El término Australian Future Fund (AFF) se refiere a un fondo soberano de riqueza australiano (SWF) establecido por el gobierno federal del país. Fundado en 2006, el objetivo principal del fondo es impulsar la posición a largo plazo del gobierno.PrendaEl Future Fund, como se le conoce comúnmente, se administra de forma independiente y genera ahorros para el gobierno australiano y su gente en años futuros. Este fondo de inversión está compuesto por cinco fondos de propósito especial con objetivos y perfiles de inversión distintos. Los activos bajo administración (AUM) de Future Fund se valoraron en AUD 163 mil millones al 30 de septiembre de 2020.PrendaPrenda
Conclusiones clave
- El Australian Future Fund es un fondo de riqueza soberana que fue establecido por el gobierno de la nación en 2006.
- Su propósito es generar ahorros para el beneficio del gobierno australiano y su gente en años futuros.
- El fondo estaba valorado en AUD 163 mil millones al 30 de septiembre de 2020.
- La AFF se basa en el mundo de los fondos de cobertura por su estructura organizativa y filosofía de inversión.
- Aunque el fondo sigue siendo administrado de forma independiente por administradores de inversiones externos, el gobierno decide cómo se asignan los fondos.
Comprender el Fondo de Futuro Australiano
El gobierno australiano estableció el Australian Future Fund en 2006 con aproximadamente AUD 60 mil millones de excedentes del gobierno, así como acciones y ganancias de la privatización de Telstra, una empresa de telecomunicaciones australiana.PrendaSin embargo, el AFF fue diseñado específicamente para cumplir con las futuras obligaciones de pensión del gobierno australiano. Se esperaba que las obligaciones de pensión alcanzaran los AUD 140 mil millones para 2020, que sería el punto más temprano en el que se podrían realizar retiros del fondo.PrendaPrenda
Desde el principio, la AFF adoptó una estructura organizativa y una filosofía de inversión inspiradas tanto en el mundo de los fondos de cobertura, específicamente en el sector de los fondos de fondos, como en la gestión tradicional de los SWF. El equipo de gestión sigue siendo relativamente pequeño y resiste la tentación de dividirse según las clases de activos. En cambio, la gestión de fondos trata la cartera como el dominio de todo el equipo de gestión.
La legislación que fundó la AFF ordenó que utilizara administradores de inversiones externos para ejecutar sus estrategias de inversión.PrendaEsta decisión tuvo como objetivo eliminar los conflictos de intereses entre los propios gerentes de la AFF y fomentar la competencia entre los asesores externos. El requisito aplica cierta presión de costos al fondo, ya que genera una capa adicional de gastos en el modelo del fondo.
Mientras que otros fondos soberanos exitosos tienen la libertad de administrar al menos una parte de sus propios activos, el modelo australiano demuestra ser algo problemático cuando los rendimientos del mercado son bajos. La ventaja de utilizar gestores externos es que permite a la dirección de AFF evaluar los rendimientos de esos gestores y seleccionar entre los de mayor rendimiento para futuras inversiones.
Si está interesado en invertir en el mercado australiano, considere poner su dinero en un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa o un recibo de depósito estadounidense.
Consideraciones Especiales
Desde su fundación, el fondo lanzó una serie de fondos para fines especiales. Cada uno de estos fondos tiene un mandato diferente. Aunque el equipo de administración de fondos es responsable de equilibrar el riesgo asociado para maximizar los rendimientos, no asigna los fondos invertidos ni decide qué proyectos apoya cada fondo.PrendaPrenda
- El Medical Research Future Fund se fundó en 2015 para financiar la investigación y la innovación a largo plazo dentro de las fronteras de Australia.PrendaPrenda
- El Fondo para el Futuro de la Tierra y el Mar de los Aborígenes e Isleños del Estrecho de Torres se fundó en 2019 para permitir que el gobierno realice pagos a la Corporación de Tierras Indígenas.PrendaPrenda
- El Future Drought Fund proporciona resistencia a la sequía para las granjas y otras comunidades de la nación. Este fondo fue lanzado en 2019.PrendaPrenda
- El Fondo de Respuesta a Emergencias, lanzado en 2019, está diseñado para ayudar a las comunidades durante desastres nacionales.PrendaPrenda
- El Fondo DisabilityCare Australia se estableció en 2013 para reembolsar a las autoridades locales los gastos relacionados con el sistema nacional de seguros.PrendaPrenda
El Fondo de Construcción de Australia, el Fondo de Inversión en Educación y el Fondo de Salud y Hospitales se lanzaron luego de la introducción de la Ley de Fondos de Construcción Nacional de 2008. Estos fondos fueron diseñados para apoyar la infraestructura nacional, los sistemas educativos y la infraestructura de salud.PrendaPrenda
El gobierno derogó la Ley en 2019. Tanto el Fondo de Construcción de Australia como el Fondo de Inversión en Educación se cerraron en 2019, mientras que el Fondo de Salud y Hospitales finalizó en 2015. El saldo restante de cada fondo se transfirió a un fondo similar.PrendaPrenda
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