¿Qué es un desglose de clases de activos?
Un desglose de clases de activos proporciona los porcentajes de las clases de activos principales que se encuentran dentro de un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa u otra cartera. Las clases de activos (en microeconomía y más allá) generalmente se refieren a categorías amplias como acciones, renta fija y materias primas. A menudo, las clases de subactivos pueden informarse en carteras concentradas o para obtener detalles más granulares.
Conclusiones clave
- Un desglose de clases de activos demuestra cómo se contabilizan ciertas clases de activos principales en una cartera de inversión.
- Las clases de activos pueden incluir acciones, bonos, materias primas, efectivo, bienes raíces y divisas.
- Los desgloses por clases de activos ayudan a los inversores a comprender los aspectos básicos de sus carteras, los objetivos de gestión, la distribución de fondos y los riesgos inherentes.
Comprender los desgloses de clases de activos
Un desglose de clases de activos representa la distribución de activos en una cartera. Los desgloses se calculan dividiendo el valor de mercado de las tenencias de una clase de activos en particular por los activos totales del fondo. Por lo general, se proporcionan desgloses completos de clases de activos para ayudar a un inversor a comprender el objetivo de inversión y la estrategia de gestión de riesgos del fondo.
Invertir por clase de activo es una forma principal para que los inversores y los gestores de carteras profesionales gestionen el riesgo. Las clases de activos pueden incluir efectivo, renta fija, acciones, materias primas y bienes inmuebles. Cada uno tiene sus características de riesgo y oportunidades de retorno. Las inversiones de renta fija y de renta variable suelen ser clases de activos que se utilizan para participaciones principales. Ambos tienen múltiples opciones de inversión, con renta fija utilizada para inversiones más conservadoras y acciones utilizadas para asignaciones más agresivas.
Las inversiones en efectivo son las más conservadoras y pueden incluir cuentas de ahorro de alto rendimiento y fondos del mercado monetario.
Tipos de desgloses de subclases de activos
Los desgloses de subclases de activos también se utilizan a menudo en los informes de fondos de diligencia debida y pueden proporcionar un apoyo similar para los inversores. Los desgloses por subclases de activos pueden utilizarse cuando un fondo está muy concentrado en una clase de activos.
Los desgloses de subclases de activos de renta fija pueden incluir una amplia gama de préstamos, bonos gubernamentales, bonos corporativos y bonos municipales. Las clases de subactivos de capital pueden consistir en categorías especiales, como fondos de inversión en bienes raíces (REIT) y sociedades limitadas maestras (MLP). También pueden incluir desgloses de capitalización de mercado, como las de pequeña, mediana y gran capitalización, o estilos de inversión, como acciones de crecimiento y acciones de valor. Invertir en inversiones internacionales puede agregar componentes de subclases de activos para las inversiones.
Ejemplo de desglose de asignación de activos
Los fondos 60/40 son una opción popular para los inversores que buscan opciones de fondos de asignación de activos equilibrados. El fondo de asignación de destino BlackRock 60/40 proporciona un ejemplo para los inversores. Este Fondo utiliza un enfoque de fondo de fondos para proporcionar un desglose de clases de activos 60/40 entre renta variable y renta fija.
Las tenencias de fondos individuales se utilizan para brindar exposición a varias clases de subactivos, incluidas acciones estadounidenses, acciones de mercados desarrollados, acciones internacionales y bonos del Tesoro de 7 a 10 años. Los fondos de asignación de activos de BlackRock incluyen el Fondo de asignación de objetivos 40/60, el Fondo de asignación de objetivos 80/20 y el Fondo de asignación de objetivos 20/80.
Consideraciones Especiales
El desglose por clases de activos se utiliza a menudo en la comercialización del fondo a los inversores, ya que es una forma sencilla de presentar el perfil de riesgo aproximado de un fondo. Los fondos de asignación de activos generalmente variarán según la combinación de activos, a menudo comercializados como fondos conservadores, moderados o agresivos.
Una mayor exposición a la renta variable suele encontrarse en fondos de crecimiento más agresivos. Los fondos moderados tienden a tener un enfoque de asignación de activos equilibrado que se pondera de manera uniforme entre renta variable y renta fija. En general, la teoría de cartera moderna sugiere que la asignación de activos puede ser un determinante crucial para el potencial de rendimiento total y las características de riesgo.
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