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Definición de combinación de activos

¿Qué es la combinación de activos?

La combinación de activos es el desglose de todos los activos dentro de un fondo o cartera. En términos generales, los activos se pueden asignar a una de las clases de activos principales: acciones, bonos, efectivo y bienes raíces. Dentro de eso, los activos se pueden mezclar aún más. Un desglose de la combinación de activos ayuda a los inversores a comprender la composición de una cartera y una combinación de activos diversificada reduce el riesgo de invertir.

Conclusiones clave

  • La combinación de activos es el desglose de todos los activos dentro de una cartera, como acciones, bonos, efectivo y bienes raíces.
  • Dentro de una clase de activos, los activos se pueden mezclar aún más, por ejemplo, las acciones en una cartera pueden ser de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización.
  • Tener una combinación diversificada de activos puede permitir mayores fuentes de rendimiento de la inversión, así como reducir el riesgo de inversión.

Comprender la combinación de activos

El mundo de las inversiones tiene una amplia gama de productos financieros para elegir, todos con sus propios beneficios y riesgos. Los inversores pueden decidir cómo les gustaría invertir su capital; ya sea que quieran concentrarse en un activo, como acciones, o si les gustaría tener una combinación de activos, invertir en una variedad de activos, aumentando así su potencial de rendimiento y reduciendo su riesgo, una estrategia conocida como diversificación. .

Para un fondo de inversión, los desgloses de la combinación de activos son un aspecto de los informes regulares de inversión. Los administradores de fondos brindan a los inversores porcentajes detallados invertidos por cada categoría de activos en la cartera. Por ejemplo, pueden invertir el 30 % de los activos de un fondo en bonos, el 50 % de los activos en acciones y el 10 % en bienes inmuebles. El valor de mercado de las inversiones de cada categoría de activos se representa como un porcentaje de la cartera total. Por lo tanto, la combinación integral de activos será igual al 100 % y mostrará el desglose de las inversiones en toda la cartera.

La combinación de activos de una cartera es una consideración importante para los inversores. Puede ser un determinante clave del perfil de riesgo/recompensa del fondo. También puede proporcionar información sobre las expectativas de rendimiento a largo plazo.

Variaciones de mezcla de activos

Los inversores ven los fondos por sus posiciones de inversión, que pueden estar concentradas en una clase de activo central, como renta variable o renta fija. Otras categorías de activos para la inversión pueden incluir materias primas o inversiones internacionales.

Cuando un fondo de inversión está altamente concentrado en una clase o categoría de activos, es probable que su combinación de activos sea más detallada a nivel granular. Por ejemplo, la combinación de activos de un fondo de capital puede informar porcentajes de inversión en acciones de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización.

Si se trata de un fondo de renta variable internacional, el desglose estándar de la combinación de activos puede centrarse más en el porcentaje del valor de mercado invertido por país. En el caso de los fondos de renta fija, los inversores normalmente verán desgloses de la combinación de activos por calidad crediticia o porcentajes de duración.

Los inversores no tienen que invertir en fondos para mezclar sus activos; también pueden hacer esto en sus propias carteras eligiendo diferentes tipos de activos. Para los inversores individuales, es importante comprender los productos financieros en los que están invirtiendo, así como investigar las perspectivas de esas inversiones.

Fondos de asignación de activos

Los inversores generalmente encontrarán desgloses de mezcla de activos más tradicionales por clase de activo en asignación de activos o fondos equilibrados. Estos fondos a menudo anuncian la combinación de activos de la cartera para los inversores. El fondo equilibrado T. Rowe Price es un ejemplo. El Fondo se gestiona para invertir aproximadamente el 65% de sus activos totales en acciones ordinarias y el 35% en valores de renta fija.

Otros tipos populares de fondos de asignación de activos incluyen fondos con fecha objetivo. Estos fondos siguen una ruta de deslizamiento que cambia su combinación de activos en varios puntos a lo largo de una línea de tiempo, gestionándose para una fecha de utilización objetivo. El Vanguard Target Retirement 2060 Fund es un ejemplo. El Fondo comienza con una combinación de activos centrada en acciones, por lo que en cada fecha objetivo reducirá su exposición a acciones y aumentará su exposición a bonos. El fondo ha sido creado para personas que planean jubilarse entre 2058 y 2062.

Determinación de la combinación de activos

En toda la industria, los gestores de cartera utilizan muchas metodologías diferentes para determinar la combinación de activos de una cartera. La teoría de cartera moderna proporciona una base para analizar inversiones y determinar las asignaciones adecuadas en función de las preferencias de riesgo y los objetivos de gestión de riesgos.

Las carteras de asignación de activos son una combinación de clases de activos de renta variable y de renta fija. El riesgo histórico y el rendimiento de estas dos clases de activos muestran que las acciones ofrecen un mayor potencial para obtener mayores rendimientos junto con mayores riesgos.

Históricamente, las asignaciones de renta fija han proporcionado rendimientos comparables más bajos también con menor riesgo. El equilibrio entre el riesgo y el rendimiento potencial a través del uso de inversiones de capital y de renta fija en general es un principio rector para determinar la combinación de activos de una cartera de inversiones.

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