¿Qué es un colchón contable?
Un colchón contable es un término usado para describir un gasto intencionalmente excesivo informó sobre los estados financieros de una empresa para equilibrar las fluctuaciones en las ganancias a lo largo de los períodos.
La gerencia puede usar estos números inflados para subestimar artificialmente los ingresos al sobreestimar las cuentas de pasivo o de provisión. Hacer provisiones más grandes para los gastos que erosionan las ganancias presenta una oportunidad para minimizarlos posteriormente, lo que permite a la empresa exagerar los ingresos en un período posterior y proporcionar un colchón para los resultados futuros.
La suavización de ingresos se practica ampliamente y se denomina eufemísticamente gestión de ganancias.
Conclusiones clave
- Un colchón contable es la práctica de una empresa que hace mayores provisiones para gastos en un período para que puedan minimizarse más adelante.
- Subestimar las ganancias permite a las empresas exagerarlas en el futuro, proporcionando un colchón para los próximos períodos comerciales más débiles y enviando un mensaje de estabilidad.
- Los colchones contables ayudan a apaciguar las demandas de inversores y analistas de ganancias muy estables y predecibles.
- Las tácticas de nivelación de ingresos incluyen el pedido anticipado de inventario, la financiación total de los fondos de pensiones de los empleados y la sobreestimación de la asignación para deudas incobrables.
Comprender un colchón contable
Quizás se pregunte por qué una empresa querría subestimar intencionalmente sus ingresos y hacer que su desempeño financiero parezca peor de lo que realmente fue. En realidad, hay una razón muy simple por la que se puede seguir una estrategia de este tipo. Esencialmente, un colchón contable toma prestadas las ganancias de los buenos tiempos y las redistribuye a los momentos más difíciles, aplazando las obligaciones fiscales y, quizás lo más importante, ayudando a tapar las grietas de los próximos períodos comerciales más débiles y enviar un mensaje de consistencia y estabilidad.
Importante
La gerencia exagera los gastos deliberadamente principalmente para apaciguar las demandas de inversionistas y analistas de ganancias muy estables y predecibles.
A los inversores y analistas no les gustan las sorpresas de ganancias y están mucho más contentos cuando las ganancias son constantes y predecibles. Por ejemplo, supongamos que los inversores esperan que las ganancias de la empresa ABC crezcan un 4% cada período. Si, en cambio, la empresa crece un 6 % en el primer período y luego sorprende a los inversores con una caída del 1 % en el segundo, los inversores podrían asustarse y reaccionar reduciendo el valor de las acciones.
Las percepciones de un mayor riesgo financiero también pueden llevar a los inversionistas a exigir una prima de riesgo más alta, aumentando el costo de capital de la empresa. Algunos equipos directivos preferirían subestimar el crecimiento del 6% en el primer período y exagerar los ingresos en el segundo para lograr un resultado más acorde con las expectativas del consenso y evitar la volatilidad en el precio de las acciones.
Los contadores astutos tienen varias herramientas a su disposición para exagerar los gastos. Incluyen el pedido anticipado de inventario, la financiación total de los fondos de pensiones de los empleados y la sobreestimación de la asignación para deudas incobrables. En los casos en que los auditores o analistas descubran que se están administrando los ingresos, deben ajustar las cantidades a sus niveles adecuados.
Método de colchón contable
Deuda incobrable
Las empresas pueden generar un colchón contable aumentando las previsiones por insolvencias en el período actual, con o sin indicaciones específicas de que aumentará el número de clientes que no pagan lo que deben. La mayor provisión para deudas incobrables daría como resultado una cantidad de cuentas por cobrar (AR) subestimada en el período actual.
La empresa podría compensarlo en el próximo período sobreestimando las cuentas por cobrar (AR).
Críticas a los Cojines Contables
La suavización de ingresos a través de la creación de un colchón contable es solo un tipo de una gama más amplia de actividades que se incluyen en la gestión de ganancias. Esta práctica puede parecer menos dañina que otras formas en que las gerencias engañan a los inversionistas. Sin embargo, todavía engaña al público inversionista sobre la verdadera estabilidad del flujo de ingresos de una empresa.
Aunque generalizada, y no necesariamente ilegal, la suavización de ingresos debería plantear preocupaciones con respecto a la calidad de las ganancias que genera una empresa. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) ha tomado periódicamente medidas coercitivas, dictando infracciones e imponiendo multas contra lo que considera manipulación «excesiva» o «abusiva».PrendaPrenda
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