Definición de anualidad

¿Qué es una anualidad?

El término «anualidad» se refiere a un contrato de seguro emitido y distribuido por instituciones financieras con la intención de pagar los fondos invertidos en un flujo de renta fija en el futuro. Los inversionistas invierten o compran anualidades con primas mensuales o pagos a tanto alzado. La institución tenedora emite un flujo de pagos en el futuro por un período de tiempo específico o por el resto de la vida del pensionado. Las anualidades se utilizan principalmente con fines de jubilación y ayudan a las personas a abordar el riesgo de sobrevivir a sus ahorros.

Cómo funciona una anualidad

Las rentas vitalicias están diseñadas para proporcionar un flujo de efectivo constante a las personas durante sus años de jubilación y para aliviar los temores de sobrevivir a sus activos. Dado que estos activos pueden no ser suficientes para mantener su nivel de vida, algunos inversores pueden recurrir a una compañía de seguros u otra institución financiera para comprar un contrato de renta vitalicia.

Como tal, estos productos financieros son apropiados para los inversores, a los que se les conoce como rentistas, que desean ingresos de jubilación estables y garantizados. Debido a que el efectivo invertido no es líquido y está sujeto a multas por retiro, no se recomienda que personas más jóvenes o con necesidades de liquidez utilicen este producto financiero.

Una anualidad pasa por varias fases y períodos diferentes. Estos se llaman:

• La fase de acumulación, que es el período de tiempo en el que se financia una anualidad y antes de que comiencen los pagos. Cualquier dinero invertido en la anualidad crece con impuestos diferidos durante esta etapa.
• La fase de anualización, que se inicia una vez que comienzan los pagos.

Estos productos financieros pueden ser inmediatos o diferidos. Las anualidades inmediatas a menudo son compradas por personas de cualquier edad que han recibido una gran suma global de dinero, como un acuerdo o un premio de lotería, y que prefieren cambiarlo por flujos de efectivo en el futuro. Las anualidades diferidas están estructuradas para crecer con impuestos diferidos y proporcionar a los beneficiarios de rentas vitalicias ingresos garantizados que comienzan en la fecha que especifican.

Los productos de anualidades están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Los agentes o corredores que venden rentas vitalicias deben tener una licencia de seguros de vida emitida por el estado y también una licencia de valores en el caso de rentas vitalicias variables. Estos agentes o corredores suelen ganar una comisión basada en el valor teórico del contrato de anualidad.

Consideraciones Especiales

Las anualidades suelen tener un período de rescate. Los pensionistas no pueden hacer retiros durante este tiempo, que puede abarcar varios años, sin pagar un cargo o tarifa de rescate. Los inversores deben considerar sus requisitos financieros durante este período de tiempo. Por ejemplo, si un evento importante requiere cantidades significativas de efectivo, como una boda, entonces podría ser una buena idea evaluar si el inversionista puede permitirse realizar los pagos de anualidad necesarios.

Los contratos también tienen una cláusula adicional de ingresos que asegura un ingreso fijo después de que la anualidad entra en vigor. Hay dos preguntas que los inversores deben hacerse cuando consideran las cláusulas adicionales de ingresos:

1. ¿A qué edad necesitan los ingresos? Dependiendo de la duración de la anualidad, los términos de pago y las tasas de interés pueden variar.
2. ¿Cuáles son las tarifas asociadas con la cláusula de ingresos? Si bien hay algunas organizaciones que ofrecen la cláusula adicional de ingresos de forma gratuita, la mayoría tiene tarifas asociadas con este servicio.

Las personas que invierten en anualidades no pueden sobrevivir a su flujo de ingresos, lo que cubre el riesgo de longevidad. Siempre que el comprador comprenda que está intercambiando una suma global líquida por una serie garantizada de flujos de efectivo, el producto es apropiado. Algunos compradores esperan cobrar una anualidad en el futuro con una ganancia, sin embargo, este no es el uso previsto del producto.

tipos de anualidades

Las anualidades se pueden estructurar de acuerdo con una amplia gama de detalles y factores, como la duración del tiempo durante el cual se puede garantizar la continuación de los pagos de la anualidad. Como se mencionó anteriormente, las anualidades se pueden crear para que los pagos continúen mientras el beneficiario de la anualidad o su cónyuge (si se elige el beneficio de supervivencia) estén vivos. Alternativamente, las anualidades se pueden estructurar para pagar fondos por una cantidad fija de tiempo, como 20 años, independientemente de cuánto tiempo viva el beneficiario.

Anualidades inmediatas y diferidas

Las anualidades pueden comenzar inmediatamente después del depósito de una suma global o pueden estructurarse como beneficios diferidos. La anualidad de pago inmediato comienza a pagarse inmediatamente después de que el beneficiario deposita una suma global. Las anualidades de ingresos diferidos, por otro lado, no comienzan a pagarse después de la inversión inicial. En cambio, el cliente especifica una edad a la que le gustaría comenzar a recibir pagos de la compañía de seguros.

Anualidades Fijas y Variables

Las anualidades pueden estructurarse generalmente como fijas o variables:

• Las anualidades fijas proporcionan pagos periódicos regulares al beneficiario de la anualidad.
• Las anualidades variables permiten que el propietario reciba mayores pagos futuros si las inversiones del fondo de anualidades funcionan bien y pagos más pequeños si sus inversiones no funcionan bien, lo que proporciona un flujo de efectivo menos estable que una anualidad fija pero permite que el beneficiario obtenga los beneficios de fuertes rendimientos de las inversiones de su fondo.

Si bien las anualidades variables conllevan cierto riesgo de mercado y la posibilidad de perder capital, se pueden agregar cláusulas adicionales y características a los contratos de anualidades, generalmente por un costo adicional. Esto les permite funcionar como anualidades híbridas de variable fija. Los propietarios de contratos pueden beneficiarse del potencial alcista de la cartera mientras disfrutan de la protección de un beneficio de retiro mínimo garantizado de por vida si la cartera pierde valor.

Se pueden comprar otras cláusulas adicionales para agregar un beneficio por muerte al acuerdo o para acelerar los pagos si al titular de la anualidad se le diagnostica una enfermedad terminal. La cláusula adicional del costo de vida es otra cláusula común que ajustará los flujos de efectivo básicos anuales para la inflación en función de los cambios en el índice de precios al consumidor (IPC).

Críticas a las Anualidades

Una crítica de las rentas vitalicias es que no son líquidas. Los depósitos en contratos de rentas vitalicias generalmente se bloquean durante un período de tiempo, conocido como el período de rescate, en el que el beneficiario de la renta vitalicia incurriría en una multa si se tocara todo o parte de ese dinero.

Estos períodos pueden durar de dos a más de 10 años, dependiendo del producto en particular. Las tarifas de rescate pueden comenzar en un 10 % o más y la multa generalmente disminuye anualmente durante el período de rescate.

Anualidades vs Seguro de Vida

Las compañías de seguros de vida y las compañías de inversión son los dos tipos principales de instituciones financieras que ofrecen productos de rentas vitalicias. Para las compañías de seguros de vida, las rentas vitalicias son una cobertura natural para sus productos de seguros. El seguro de vida se compra para hacer frente al riesgo de mortalidad, que es el riesgo de morir prematuramente. Los asegurados pagan una prima anual a la compañía de seguros que pagará una suma global a su muerte.

Si el titular de la póliza muere prematuramente, la aseguradora paga el beneficio por fallecimiento a una pérdida neta para la compañía. La ciencia actuarial y la experiencia en reclamos permiten que estas compañías de seguros fijen el precio de sus pólizas para que, en promedio, los compradores de seguros vivan lo suficiente para que la aseguradora obtenga una ganancia. En muchos casos, el valor en efectivo dentro de las pólizas de seguro de vida permanente se puede intercambiar a través de un intercambio 1035 por un producto de anualidad sin implicaciones fiscales.

Las anualidades, por otro lado, se ocupan del riesgo de longevidad, o el riesgo de sobrevivir a los activos de uno. El riesgo para el emisor de la anualidad es que los titulares de la anualidad sobrevivan para superar su inversión inicial. Los emisores de rentas vitalicias pueden cubrir el riesgo de longevidad vendiendo rentas vitalicias a clientes con un mayor riesgo de muerte prematura.

Ejemplo de una Anualidad

Una póliza de seguro de vida es un ejemplo de anualidad fija en la que una persona paga una cantidad fija cada mes durante un período de tiempo predeterminado (normalmente 59,5 años) y recibe un flujo de ingresos fijos durante sus años de jubilación.

Un ejemplo de una anualidad inmediata es cuando un individuo paga una prima única, digamos $200,000, a una compañía de seguros y recibe pagos mensuales, digamos $5,000, durante un período fijo posterior. El monto de pago de las anualidades inmediatas depende de las condiciones del mercado y las tasas de interés.

Las anualidades pueden ser una parte beneficiosa de un plan de jubilación, pero las anualidades son vehículos financieros complejos. Debido a su complejidad, muchos empleadores no los ofrecen como parte de la cartera de jubilación de un empleado.

Sin embargo, la aprobación de la Ley Establecimiento de cada comunidad para la mejora de la jubilación (SECURE), promulgada por el presidente Donald Trump a fines de diciembre de 2019, relaja las reglas sobre cómo los empleadores pueden seleccionar proveedores de anualidades e incluye opciones de anualidades dentro de 401 (k) o Planes de inversión 403(b). La servidumbre de estas reglas puede generar más opciones de anualidades abiertas para empleados calificados en el futuro cercano.