Definición de acreción

¿Qué es la acreción?

La acumulación es el crecimiento gradual e incremental de activos y ganancias debido a la expansión comercial, el crecimiento interno de una empresa o una fusión o adquisición.

En finanzas, la acumulación es también la acumulación del ingreso adicional que un inversionista espera recibir después de comprar un bono con descuento y mantenerlo hasta su vencimiento. Las aplicaciones más conocidas de acumulación financiera incluyen bonos de cupón cero o acciones preferentes acumulativas.

Comprender la acumulación

En finanzas corporativas, la acumulación es la creación de valor a través del crecimiento orgánico o mediante una transacción. Por ejemplo, cuando se adquieren nuevos activos con descuento o por un costo inferior a su valor de mercado actual percibido (CMV). La acumulación también puede ocurrir mediante la adquisición de activos cuyo valor se prevé que aumente después de la transacción.

En los mercados de valores, la compra de bonos por debajo de su valor nominal o nominal se considera compra con descuento, mientras que la compra por encima del valor nominal se conoce como compra con prima. En finanzas, la acumulación ajusta la base del costo desde el monto de compra (descuento) hasta el monto de rescate anticipado al vencimiento. Por ejemplo, si se compra un bono por un monto total del 80% del monto nominal, la acumulación es del 20%.

Factoring en Contabilidad de Bonos

A medida que aumentan las tasas de interés, el valor de los bonos existentes disminuye, lo que significa que los bonos que se negocian en el mercado bajan de precio para reflejar el aumento de la tasa de interés. Dado que todos los bonos vencen al valor nominal, el inversionista reconoce un ingreso adicional en un bono comprado con descuento, y ese ingreso se reconoce usando la acumulación.

Acreción de bonos (finanzas)

La tasa de acumulación se determina dividiendo el descuento por el número de años del plazo. En el caso de los bonos cupón cero, el interés adquirido no es capitalizable. Si bien el valor del bono aumenta según la tasa de interés acordada, debe mantenerse durante el plazo acordado antes de que pueda cobrarse.

Suponga que un inversionista compró un bono de $1,000 por $860 y el bono vence en 10 años. Entre las fechas de compra y vencimiento del bono, el inversionista debe reconocer un ingreso adicional de $140. Cuando se compra el bono, los $140 se contabilizan en un descuento en la cuenta del bono. Durante los próximos 10 años, una parte de los $140 se reclasifica a la cuenta de ingresos de bonos cada año, y la totalidad de los $140 se registra en resultados en la fecha de vencimiento.

Acumulación de ganancias (contabilidad)

La relación de ganancias por acción (EPS) se define como las ganancias disponibles para los accionistas comunes divididas por el promedio de acciones comunes en circulación, y la acumulación se refiere a un aumento en las EPS de una empresa debido a una adquisición.

Ejemplos de acreción

Por ejemplo, suponga que una empresa genera $2,000,000 en ganancias disponibles para los accionistas comunes y que hay 1,000,000 de acciones en circulación; la relación EPS es de $2. La empresa emite 200 000 acciones para comprar una empresa que genera $600 000 en ganancias para los accionistas comunes. El nuevo EPS para las compañías combinadas se calcula dividiendo sus ganancias de $2,600,000 por 1,200,000 acciones en circulación, o $2.17. Los profesionales de la inversión se refieren a las ganancias adicionales como acrecentamiento debido a la compra.

Como otro ejemplo, si una persona compra un bono con un valor de $ 1,000 por el precio descontado de $ 750 con el entendimiento de que se mantendrá durante 10 años, el trato se considera acumulativo. El bono paga la inversión inicial más los intereses. Según el tipo de compra de bonos, los intereses pueden pagarse a intervalos regulares, como anualmente, o en una suma global al vencimiento. Si la compra de bonos es un bono cupón cero, no se devengan intereses.

En cambio, se compra con un descuento, como la inversión inicial de $750 para un bono con un valor nominal de $1,000. El bono paga el valor nominal original, también conocido como valor acumulado, de $1,000 en una suma global al vencimiento.

Un ejemplo principal dentro de las finanzas corporativas es la adquisición de una empresa por otra. Primero, suponga que las ganancias por acción de la Corporación X se enumeran en $100 y las ganancias por acción de la Corporación Y se enumeran en $50. Cuando la Corporación X adquiere la Corporación Y, las ganancias por acción de la Corporación X aumentan a $150. Este acuerdo es 50% acumulativo debido al aumento en el valor.

Sin embargo, a veces, los instrumentos de deuda a largo plazo, como los préstamos para automóviles, se convierten en instrumentos a corto plazo cuando se espera que la obligación se pague por completo dentro de un año. Si una persona toma un préstamo de automóvil a cinco años, la deuda se convierte en un instrumento a corto plazo después del cuarto año.