Archipiélago

¿Qué es Archipiélago?

Archipelago era una red de comunicaciones electrónicas (ECN) que se fusionó con la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en 2006 para convertirse en NYSE Arca Exchange. Los ECN permiten el comercio automatizado, la coincidencia pasiva de órdenes, el comercio fuera del horario de atención y la ejecución instantánea de órdenes.

Archipelago, creada en 1996, fue una de las primeras ECN y precursora de Archipelago Exchange (ArcaEx), que se creó en 2001 para facilitar el comercio electrónico de acciones para las principales bolsas de valores de EE. UU. Poco después de la fusión con Archipelago, la Bolsa de Nueva York se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa con nuevas capacidades de negociación electrónica y tradicional.

Entendiendo Archipiélago

El intercambio electrónico NYSE Arca permite el comercio de acciones y opciones y ofrece uno de los ECN más grandes del mundo. La bolsa NYSE Arca es propiedad de NYSE Euronext y tiene su sede en Chicago.

Una red de comunicación electrónica (ECN) es un sistema computarizado que empareja automáticamente órdenes de compra y venta de valores en el mercado. Conecta las principales casas de bolsa y los comerciantes individuales para que puedan negociar directamente entre ellos sin tener que recurrir a un intermediario y hace posible que los inversores en diferentes ubicaciones geográficas negocien entre sí de forma rápida y sencilla. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) exige que las ECN se registren como agentes de bolsa.

Archipelago fue una de las primeras ECN en ser aprobada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para abrir una bolsa de valores nacional. En sus primeras etapas, la empresa, junto con sus principales competidores en el espacio ECN, Instinet e Island, mostró los cambios en el precio de las acciones, el tamaño de la oferta y la demanda, y proporcionó ejecuciones comerciales instantáneas.

Archipiélago y Asociaciones de Intercambio Tradicional

En marzo de 2000, Archipelago se asoció con Pacific Exchange (PCX) para formar Archipelago Securities Exchange, comercializando acciones que cotizan en NYSE, NASDAQ y American Stock Exchange (AMEX). El intercambio rápidamente ganó popularidad entre las firmas comerciales institucionales por su velocidad de ejecución y el anonimato proporcionado por la plataforma de comercio electrónico, antes de fusionarse con NYSE para formar NYSE Arca Exchange.

Para 2005, Archipelago se había convertido en uno de los principales competidores de NYSE, ofreciendo ejecuciones electrónicas instantáneas a través de Archipelago Exchange frente al sistema tradicional de protesta abierta de NYSE. Conocido como ArcaEx, el intercambio estaba ganando a los comerciantes intradía e institucionales al ofrecer transacciones electrónicas rápidas y rentables mientras los comerciantes en el piso de la Bolsa de Nueva York se reunían alrededor de los puestos de especialistas que gritaban órdenes de compra y venta.

Antes de la adquisición de Archipelago, el 90 por ciento de las ejecuciones comerciales en NYSE se ingresaban manualmente en el sistema. Una semana después de la adquisición de Archipelago por parte de NYSE, NASDAQ adquirió al mayor competidor de ECN, Instinet.

NYSE y NYSE Arca

A pesar de las preocupaciones de que la adquisición de Archipelago por parte de NYSE significaría el fin de la negociación tradicional, el sistema de subasta abierta a gritos continúa, especializándose en la negociación de grandes empresas de primer orden, muchas con raíces que se remontan a un siglo o más. NYSE Arca, por otro lado, ha capitalizado la creciente popularidad de los productos cotizados en bolsa (ETP), una categoría que incluye fondos cotizados en bolsa (ETF), notas cotizadas en bolsa (ETN) y vehículos cotizados en bolsa (ETV). Con operaciones en más de 8000 ETP, a partir de marzo de 2016, NYSE Arca se ha convertido en la bolsa más activa del mundo, según lo medido por los emisores cotizados y el volumen de operaciones.

A partir de 2020, NYSE Arca era la bolsa de ETF líder en el mundo en términos de volumen y listados. El intercambio controla el 19,5% de la cuota de mercado de ETF en los Estados Unidos y enumera más de 2238 ETF individuales. Los ETF que cotizan en NYSE Arca tienen aproximadamente $ 3.8 billones en activos bajo administración (AUM).

Al igual que otras redes de comunicaciones electrónicas (ECN), NYSE Arca implementa un programa de tarifas/reembolsos de liquidez para mejorar la profundidad general del mercado. Por ejemplo, a los creadores de mercado se les cobra una tarifa por retirar liquidez y se les otorga un reembolso por agregarla. Las tarifas y los reembolsos suelen oscilar entre $ 0,02 y $ 0,03 por acción.